Проектное финансирование активно используется при реализации крупных бизнес-инициатив — строительстве жилья, запуске производств, модернизации предприятий. Это способ привлечь значительные средства под конкретную цель, не задействуя больших объемов собственного капитала.
Для заемщика ключевой параметр — ставка проектного финансирования. Именно она определяет, насколько выгодным будет заем, и сколько в итоге предстоит вернуть банку или инвестору.
В этой статье разберем, что такое ставка проектного финансирования, какие факторы на нее влияют и как получить заем на выгодных условиях.
Что такое ставка проектного финансирования?
Это процент, который заемщик платит банку или другой финансовой организации за использование кредитных средств при реализации проекта.
Ставка влияет на общую стоимость займа и размер ежемесячных платежей. Поскольку проектное финансирование часто рассчитано на длительный период (до 20 лет), даже небольшая разница в процентах может существенно сказаться на итоговой сумме возврата.
Виды ставок
Выбор ставки во многом зависит от специфики проекта и финансовой стратегии компании. Ниже приведены основные виды ставок проектного финансирования и примеры из практики.
-
Фиксированная ставка
Остается неизменной на весь срок кредитования. Подходит тем, кто хочет заранее точно знать свои расходы, выплачивать стабильные суммы и не зависеть от изменения ключевой ставки Центробанка — например, для долгосрочных проектов, где важно избежать резких изменений в стоимости заемных средств.
Но если со временем ключевая ставка снизится, придется переплачивать по сравнению с текущими рыночными условиями.
Пример:
Застройщик берет проектное финансирование под строительство жилого комплекса сроком на 8 лет. Банк предлагает фиксированную ставку 11% годовых на весь срок кредита. Это значит, что вне зависимости от экономической ситуации размер процентов не меняется.
-
Плавающая ставка
Привязана к индексу (чаще всего к ключевой ставке ЦБ РФ), к которому идет фиксированная надбавка. Такие условия оптимальны при снижении ключевой ставки, но есть и риск: если последняя вырастет, вырастут и выплаты. Этот вариант подходит для краткосрочных проектов с быстрым выходом на доход.
Пример:
Производитель строительных материалов решает модернизировать производство и привлекает проектное финансирование. Проект рассчитан на 3 года: 6 месяцев — на закупку оборудования и запуск, остальное время — на постепенное наращивание производства и достижение запланированного объема выпуска.
Банк предлагает плавающую ставку: ключевая ставка ЦБ РФ + 2%.
На момент выдачи кредита ключевая ставка составляет 8%, значит, фактическая ставка по кредиту — 10% годовых. Если ключевая ставка вырастет до 10%, то и ставка по кредиту вырастет до 12%, увеличив ежемесячные платежи. Однако проект рассчитан всего на 3 года, а окупать себя он начнет примерно через год, поэтому риск значительного роста процентов по экономическим причинам минимален.
-
Комбинированная ставка
Некоторые банки предлагают комбинированные схемы с фиксированной ставкой на первые 1–3 года, а затем — переход на плавающую. Такая схема удобна для масштабных проектов с длительным стартом, когда в первые годы доходы минимальны, а стабильные поступления появляются позже. Фиксированная ставка помогает четко спланировать расходы на старте, а плавающая — адаптироваться к изменениям рынка по мере развития проекта и использовать преимущества возможного снижения ключевой ставки в будущем.
Пример:
Компания планирует построить завод по производству упаковочных материалов. Проект рассчитан на 10 лет: первые 3 года уйдут на строительство и запуск производства, а стабильные доходы ожидаются только с 4-го года.
Банк предлагает комбинированную ставку: первые 3 года — фиксированная 9% годовых, с 4-го года — плавающая: ключевая ставка ЦБ РФ + 2,5%.
На старте, когда компания еще не получает прибыли, она платит предсказуемые суммы процентов, что стабилизирует финансовую нагрузку. Когда бизнес начнет приносить постоянный доход, ставка станет более гибкой.
От чего зависит ставка проектного финансирования?
В отличие от классических кредитов, она формируется не только на основе финансовых показателей заемщика, но и с учетом параметров самого проекта: его рисков, сроков реализации, источников дохода, стоимости залогов и других факторов.
Основные параметры, влияющие на размер ставки проектного финансирования:
-
Уровень рисков проекта
Чем выше риски, связанные с реализацией проекта (например, нестабильный рынок или сложная технология), тем выше будет ставка — так банк компенсирует себе возможные финансовые потери.
- Качество финансовой модели
Если проект выглядит перспективным — с устойчивыми денежными потоками, понятной реализацией бизнес-плана и схемой возврата средств — ставка будет ниже. Банк или инвестор в таком случае видит, что проект способен генерировать стабильную выручку, риски минимальны, а заемщик понимает, как будет обслуживать долг.
- Доля собственных вложений
Чем больше собственных средств вкладывает инициатор проекта, тем меньше рисков для банка — это снижает ставку.
- Срок финансирования
Долгосрочные проекты (более 10 лет) часто имеют более высокую ставку из-за возможных изменений в отрасли, инфляции и увеличенного периода окупаемости проекта.
- Господдержка
Некоторые проекты участвуют в программах, где ставка субсидируется государством — например, в сферах жилищного строительства, инфраструктуры, экологии или сельского хозяйства.
- Дополнительное обеспечение
Наличие залога, в качестве которого выступает актив с высокой ликвидностью (например, готовая недвижимость), снижает риски банка или инвестора и дает право на льготные условия. Если залог недостаточно ликвидный или вовсе отсутствует — ставка будет выше.
Ставка проектного финансирования — результат оценки разных факторов: от надежности проекта до текущих условий рынка. Получить финансирование по сниженной ставке возможно, если грамотно подготовить бизнес-план проекта, показать его перспективность и по возможности воспользоваться действующими мерами поддержки.
Компания «Кондарацкий и партнеры» помогает получить проектное финансирование разным сегментам бизнеса. Мы подберем предложения с выгодными условиями, подготовим детальный бизнес-план и остальные документы в соответствии с требованиями финансовой организации, чтобы получить одобрение в короткие сроки. Ваш проект будет реализован без задержек.
Оставить заявку на консультацию можно здесь.